A situação financeira da Big Lots é tão terrível que não é viável

Num documento apresentado em junho à Securities and Exchange Commission, a Big Lots disse que corria o risco de incumprir a sua dívida e afetar a sua capacidade de permanecer no mercado. A Big Lots disse em seu relatório que estava gastando dinheiro devido a perdas sustentadas em vários trimestres. Embora o acordo da dívida ainda esteja a ser implementado, espera-se que novas perdas operacionais resultem numa incapacidade de serviço da dívida. A capacidade de empréstimo da Big Lots é limitada pelos seus acordos de dívida, posição financeira e perspectivas futuras. Segundo o relatório, a empresa implementou uma série de programas de redução de custos, melhoria de vendas e flexibilidade financeira e aumento de liquidez. No entanto, "com base nas atuais previsões de caixa e liquidez, e no efeito incerto da série de ações de gestão tomadas, existe um risco significativo de que a Empresa não seja capaz de cumprir os compromissos de sobredisponibilidade nos termos do contrato de crédito e linhas de crédito nos próximos 12 meses, com um impacto significativo na capacidade da Empresa de continuar em atividade."

O dilema dos grandes lotes

A Big Lots registrou perdas consecutivas desde 2022. Não houve melhora substancial no ambiente macroeconômico nos Estados Unidos, e os consumidores tiveram que reduzir gastos, e o consumo de bens de consumo não essenciais, como móveis e utensílios domésticos, foi inibido . Face ao desafio da procura do mercado, a concorrência de outros retalhistas de descontos e do comércio eletrónico é cada vez mais acirrada. A inflação manteve os custos elevados e tornou as expectativas de lucros da Big Lots ainda mais ilusórias. A combinação dos fatores acima leva a uma grave escassez de fluxo de caixa para os Grandes Lotes.

O acordo de dívida da Big Lots inclui um acordo de sobredisponibilidade, que exige que a empresa mantenha um certo saldo de caixa ou capacidade de empréstimo não utilizada. Se a Big Lots não cumprir qualquer um dos termos do seu contrato de dívida, incluindo o acordo de sobredisponibilidade, será considerada inadimplente. Em caso de inadimplência, os credores da Big Lots têm a opção de acelerar a recuperação da totalidade do empréstimo. Isso significa que a empresa deve pagar imediatamente todas as dívidas pendentes, mesmo que ainda não tenham vencido. Quando isso acontecer, as consequências para os grandes lotes serão óbvias.

O futuro é incerto

Apesar das preocupações sobre a situação financeira da Big Lots, é possível que sejam tomadas medidas para evitar a falência. Para inverter a situação, a Big Lots implementou uma série de medidas para reduzir custos, melhorar as vendas e aumentar a flexibilidade financeira e a liquidez.

Num esforço para controlar os custos, a empresa está a reestruturar as suas operações de compras globais e a trazer internamente a sua antiga equipa de compras de agentes terceirizados para melhorar a rentabilidade. Para impulsionar as vendas, a Big Lots usa “ofertas extremas” nas vendas de mercadorias. Do lado do financiamento, em Abril, a Big Lots assinou um acordo de empréstimo através de uma subsidiária da Gordon Brothers Capital, aumentando a sua capacidade de endividamento em até 200 milhões de dólares. Além disso, a interrupção da cadeia de abastecimento causada pelo colapso repentino do maior fornecedor de móveis da empresa no final de 2022 recuperou-se.